多灾多难的2022年终于过去了，站在今天，回顾这一整年，感触颇多。

(相关资料图)

2022全年可以说是魔幻的一年（好像每一年都挺魔幻的[捂脸]）收益率从年初短暂冲高后就开始一路下跌，最高亏损-38%，然后开始回升，不足2个月回升了25%，最后定格在了-14%，总体来说自己是满意的。

巴菲特说投资只需要修炼两门功课，一是怎样正确面对市场波动，二是学会给企业估值。

市场波动这一课，我在2020年就已经过了，现在无论市场先生如何疯癫，都可以做到一笑置之。而企业估值，虽然是需要一生修炼的功课，但今年基本没有过完整的独立的企业分析。

今年带给我最大亏损的股票是$南极电商(SZ002127)$ ，以亏损30%+斩仓收尾，所幸仓位不大。南极的亏损，使我明白自己当前的企业研究能力还很弱，我没有真正看懂它以及老张。

事实上，真正看懂一家企业是很难的，在看不懂之前，绝对不能轻易出手，也不能盲目抄大V的作业。

就我在投资领域有限的学习时间来看，未来几年的投资，如果要抄作业，只能抄老唐的，因为老唐是我认识的大V里面，唯一觉得靠谱的；

如果自己要投，只能买指数，比如目前我就买了不足2%的香港恒生医疗ETF和创新药ETF；

如果非得要投自己研究的个股标的，那么出手之前一定要问自己买入的逻辑是什么，验证的指标是什么，什么情况的出现表明自己当初看错了，并且自己研究的标的仓位配置不能超过10%。

今年最让我高兴的是$腾讯控股(00700)$ ，我从420开始买，一直买到了230，综合成本330，目前腾讯已经成为了我的第一重仓股。

在腾讯身上，也使我深刻地明白了政策这只有形的手，无非就是太左了就右一右，太右了就左一左，仅此而已。

当前腾讯和第三仓位海康威视一起，成为了持仓中最让我信任、最让我舒服的两只股票。

如果要说持仓中让我不太满意的，就是$分众传媒(SZ002027)$ 。市场当前对分众的普遍认知是无增长点的周期股。

无增长点我倒是并不太担心，因为优秀的管理层总是能找到第二增长曲线。但对周期股的仓位配置高了些。

当前分众配置了22%，所幸成本不高（7.2元），明年如果有机会，我会把分众仓位降至15%，将海康仓位由当前的10%提升至20%，使其跃升为我的第二大仓位，因为我认为海康被SDN制裁的风险已基本解除，而创新业务或会成为海康的第二增长曲线，海康还是那个优秀的海康。

后续对周期股的操作，有两点需要注意：①得按席勒市盈率法估值；②仓位配置10%～15%（5%为机动仓位，从分众的历史表现来看，容易跌过度，但企业不会死，企业资产负债表很稳健，有大额的类现金支撑企业活下去，这类股票反弹起来也是很快的）。

经过年内不断地把中远海控置换为企鹅后，目前海控只有1000股了，留点观察仓，无关输赢，是我想看看令人捉摸不透的海狗在同样令人捉摸不透的敏子的带领下，最后究竟会变成什么样。

还有不足5%仓位的中概互联网ETF，就不谈了。

说完了投资，再说说新年计划吧。新的一年，我给自己制定了4个“小目标”。

①CPA过会计、税法

我当前在物流行业，但我不喜欢自己的工作，我想要换，但转行好生艰难，最近一直在思考，30岁以后我想做什么工作？40岁以后我想成为什么样的人？最近随着思考的深入，对未来的职业规划，慢慢有了些雏形。

②摩托车驾照

我很喜欢骑摩托车，但一直以来因为懒惰，都没有去考E照，明年一定得考了。

③健身+学中医（感冒）

长达30多天的新冠康复期，吃了各种药，才让我明白了自己的身体素质之差，明年不论再忙，一定要每天抽出半小时锻炼，提高身体素质。同时，新冠也让我看到了中医的强大，明年自己有一个奢想，学会自己用中医治感冒。④投资研究

2023年我给自己的要求是能独立地、完整地、系统地完成2～3家企业分析。

2023，少年加油！

关键词： 身体素质 增长曲线 无非就是